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| Objektbezeichnung |
Steuerliche Information |
geplante Ausschüttungen / Beteiligungshinweise |
MPC Global Equity Fonds VIII GmbH & Co. KG
Beteiligung mit einer Investitionsquote von ca. 94% des Kapitals an 4
hochwertigen Partnerfunds mit exzellenten Erfolgsbilanzen.
Investitionsschwerpunkt sind bereits etablierte Mittelstandsunternehmen
in Europa. Risikominimierung durch eine bereite Streuung des Kapitals
auf bis zu 70 Unternehmen. Als Partnerfunds sind DBAG FundV (eine der
führenden Adressen am deutschen Markt!), Gilde Buy-Out Fund III,
PPM Capital Fund und Trition Fund II identifiziert.
MPC, Hamburg
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Steuerliches Ergebnis:
Steuerliche Konzeption gemäß dem sog. "Private Equity - Erlass" vom 16.12.2003
Dividendenausschüttungen
steuerpflichtig, wesentlicher Teil der Erträge wird durch
Veräußerungsgewinne erzielt, die, bei Einhaltung der
Kriterien des "PE-Erlasses" und vermögensverwaltender
Tätigkeit, steuerfrei sind.
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Investitionen in Private Equity sind langfristige Investitionen in
Unternehmen, die keine konkreten Ausschüttungsprognosen zulassen.
Typischerweise sind nach 3 bis 4 Jahren erste Unternehmensverkäufe
zu erwarten, so dass mit Rückflüssen frühestens ab
diesem Zeitpunkt zu rechnen ist. Der Anleger erhält aber eine
Ausschüttung in Höhe von 5% p.a. auf seine geleistete
Pflichteinlage ab Eingang der Zahlung bis zur Schließung der
Gesellschaft gem. § 12.6 Gesellschaftsvertrag.
Kommanditgesellschaft
ab EUR 10.000 + 5% Agio
Einzahlungstermine:
40% zzgl. 5% Agio nach Annahme
20% zum 01.10.2007
20% zum 01.10.2008
20% zum 01.10.2009
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| Objektbezeichnung |
Steuerliche Information |
geplante Ausschüttungen / Beteiligungshinweise |
HCI Private Equity V
Bei diesem Angebot beteiligt sich der Anleger an den zwei
Beteiligungsgesellschafen HCI Private Equity V Venture GmbH & Co.
KG und HCI Private Equity Expansion GmbH & Co. KG.
Investiert
wird nach dem Prinzip eines Dachfonds über Private Equity, Venture
Capital und vergleichbare Zielfonds in nicht börsennotierte
Unternehmen. Die ausgewogene Anlagestrategie soll durch die Investition
des Emissionskapitals in 60% Private Equity Zielfonds und etwa 40%
Venture Capital Zielfonds erreicht werden. Gegebenfalls können
max. 10% in vergleichbare Zielfonds (Bspw. Mezzanine-Spezialisten) als
Beimischung und zur Erreichung einer breiten Diversifikation im
Portfolio investiert werden. Regionale Anlageschwerpunkte sind Europa,
besonders der deutschsprachige Raum, aber auch Investitionen in
US-Zielfonds sind möglich.
HCI, Hamburg
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Steuerliches Ergebnis:
Steuerliche Konzeption gemäß dem sog. "Private Equity - Erlass" vom 16.12.2003
Evtl. Dividendenausschüttungen steuerpflichtig.
Wesentlicher
Teil der Erträge wird durch Veräußerungsgewinne
erzielt, die, bei Einhaltung der Kriterien des "PE-Erlasses" und
vermögensverwaltender Tätigkeit, steuerfrei sind
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Exakte Prognosen über Ausschüttungen sind bei Private Equity
Fonds nicht möglich, denn Zeitpunkt und Höhe der
Ausschüttungen hängen stark von dem endgültigen
Beteiligungsportfolio, dem Investitions- und
Veräußerungsrhythmus sowie der Ertragsentwicklung der
einzelnen Zielfonds und ihrer Zielunternehmen ab.
Erfahrungsgemäß
ist bei derartigen Investitionen damit zu rechnen, das erste
Beteiligungsveräußerungen aus Zielfonds, und damit erste
nennenswerte Rückflüsse, nach Ablauf von drei bis vier Jahren
erfolgen.
Kommanditgesellschaft
ab EUR 15.000 + 5% Agio
Einzahlungstermine:
30% zzgl. 5% Agio nach Annahme
30% am 10.12.2006
20% am 30.06.2007
20% am 30.06.2008
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| Objektbezeichnung |
Steuerliche Information |
geplante Ausschüttungen / Beteiligungshinweise |
König & Cie. Renditefonds 46, International Private Equity
Die International Private Equity GmbH & Co. KG (INPEQ) ist ein
Dachfonds, der in ein Portfolio von 5-12 international renommierten
Private Equity-Zielfonds des Top Fonds investiert. Diese wiederum
investieren in 10-20 Zielunternehmen, insgesamt also rd. 200
Unternehmen.
Vier
der Zielfonds (nur noch eingeschränktes Blindpool-Risiko!) wurden
bereits Ende September 2005 gezeichnet, es handelt sich um Carlyle
Europa II, Oak Hill Capital Partners II, Francisco Partners II und
Wellington Partners III. Zwei weitere Zielfonds, Mangrove Capital
Partners (New Tech Venture Capital II) und Gilde Buy-Out Fund III,
wurden im ersten Halbjaht 2006 gezeichnet.
Auch die ersten
Zielunternehmen aus verschiedenen Branchen befinden sich
dementsprechend bereits im Portfolio. Gemäß
Investitionsfokus wird nicht nur nach Branchen, sondern auch
geografisch (60% Europa, 30% USA, 10% andere) und nach Segmenten (70%
Buy-Out, 30% Spezialfonds, u.a. Venture Capital) breit gestreut.
König & Cie., Hamburg
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Steuerliches Ergebnis:
Steuerliche Konzeption gemäß dem sog. "Private Equity - Erlass" vom 16.12.2003
Evtl. Dividendenausschüttungen steuerpflichtig.
Wesentlicher
Teil der Erträge wird durch Veräußerungsgewinne
erzielt, die, bei Einhaltung der Kriterien des "PE-Erlasses" und
vermögensverwaltender Tätigkeit, steuerfrei sind.
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Die bei der INPEQ eingehenden Rückflüsse aus den Zielfonds
werden grundsätzlich nicht reinvestiert, sondern nach
Maßgabe der Bestimmung im Gesellschaftsvertrag an die Anleger
ausgezahlt. Konkrete Prognosen über den Zeitpunkt und die
Höhe können nicht abgegeben werden, da Rückflüsse
aus den Beteiligungen der INPEQ von den Verkaufserlösen der
Private Equity-Fonds abhängen.
Kommanditgesellschaft
ab EUR 10.000 + 5% Agio
Einzahlungstermine:
40%
zzgl. 5% Agio nach Annahme und Aufforderung durch die
Treuhänderin, 30% nach Aufforderung durch den Treuhänder, am
01.09.2006 und 30% nach Aufforderung durch den Treuhänder,
frühestens am 30.06.2007
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| Objektbezeichnung |
Steuerliche Information |
geplante Ausschüttungen / Beteiligungshinweise |
BVT-CAM Private Equity Global Fund V
Die Fondsgesellschaft investiert im Rahmen eines Dachfondskonzeptes
parallel zu institutionellen Investoren in voraussichtlich 15-20
ausgewählte, bei Prospektaufstellung noch nicht feststehende,
inländische und ausländische Private Equity -Fonds. Die
Anleger sind damit indirekt an voraussichtlich weltweit mehr als 300
erfolgversprechenden Unternehmen beteiligt.
BVT Beratungs-, Verwaltungs- und Treuhandgesellschaft für internationale Vermögensanlagen mbH, München
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Steuerliches Ergebnis:
keine
negativen steuerlichen Ergebnisse. Investment ist renditeorientiert.
Überwiegend steuerfreie Veräußerungserlöse
(vermögenverwaltende Tätigkeit)
Die geplante Besteuerung
von Kapitalerträgen und privaten Veräußerungsgewinnen
hätte zur Folge, dass die Gewinne aus
Beteiligungsveräußerungen generell steuerpflichtig
würden und sich die Rendite (nach Steuern) des Anleger vermindert.
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Den Anlegern stehen aus den erwirtschafteten Liquiditätsüberschüssen zu:
- 100% bis zur vollständigen Rückzahlung des eingezahlten Kapitals
- Danach ein Betrag, der einer Vorzugs-verzinsung von 8% p.a. (IRR) des gebundenen Kapitals ab
Fondsschließung entspricht
-
Nach dem Anteil des geschäfts-führenden Kommanditisten
(11,11% der Vorzugsverzinsung für die Anleger) 90% der weiteren
Überschüsse
- Frühzeichner erhalten aus den erwirtschafteten Liquiditäts-überschüssen zusätzlich eine
Verzinsung der ersten Kapitalrate bis zur Fondsschließung in Höhe von 8% p.a<<7ul>
Kommanditgesellschaft
ab EUR 20.000 + 5% Agio
Einzahlungstermine:
20% zzgl. 5% Agio nach Zeichnung, 20% zum 30.09.2007, 30% zum 30.09.2008 und 30% zum 30.09.2009
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| Objektbezeichnung |
Steuerliche Information |
geplante Ausschüttungen / Beteiligungshinweise |
Nr. 170 Private Invest I
Die Fondsgesellschaft erwirbt bei diesem Beteiligungsangebot
Zertifikate, die von der Helaba Dublin emittiert werden. Ein Zertifikat
ist eine Schuldverschreibung, die es dem Zertifikatsinhaber
ermöglicht, an der Entwicklung eines Basiswertes
(Wertbemessungsgrundlage) teilzuhaben. Der Zertifikatsinhaber hat
keinerlei Anspruch auf Auskehr der Wertbemessungsgrundlage. Die von
Helaba Dublin emittierten Zertifikate sind dabei so ausgestaltet, dass
sie sich an der Wertentwicklung eines Portfolios von Private Equity
Investitionen orientieren.
Für das prospektierte Mindestfondsvolumen, für das
eine Einzahlungsgarantie vorliegt, werden zunächst fünf
Zertifikate erworben, die in ihrer Gesamtheit die Wertentwicklung des (virtuellen) Private Equity Portfolios AIG
PEP IV nachbilden. Diesbezüglich hat die Fondsgesellschaft
mit Helaba Dublin eine entsprechende Vereinbarung
geschlossen, in der sich Helaba Dublin verpflichtet
hat, die Zertifikate zu emittieren. Sollte der Fondsgesellschaft
über das Mindest-Fondsvolumen hinaus zusätzliches
Eigenkapital zur Verfügung stehen, werden hierfür weitere Zertifikate erworben, die sich dann an der Entwicklung
eines anderen Private Equity Portfolios gleicher
Qualität orientieren.
Hannover Leasing GmbH & Co. KG, Pullach
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Steuerliches Ergebnis:
Steuerfreie
Rückflüsse aus der Zertifikatsveräußerung (nach
geltender Rechtslage bei Haltedauer > 1 Jahr).
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Ausschüttungen an die Investoren erfolgen aus der Liquidität,
die durch Veräußerung bzw. Einlösung der Zertifikate
entsteht. Die Zeitpunkte für die Veräußerung
orientieren sich an der Entwicklung der Wertbemessungsgrundlage.
Kommanditgesellschaft
Laufzeit: ca. 10 Jahre
ab EUR 15.000,00 zzgl. 5% Agio
Einzahlungstermine:
60% zzgl. 5% Agio mit Zahlungseingang 14.12.2006
40% am 25.06.2007
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| Objektbezeichnung |
Steuerliche Information |
geplante Ausschüttungen / Beteiligungshinweise |
ALCAS 177 Dachfonds Private Equity 4 Global Plus
Der private Kapitalanleger beteiligt sich mit einer Beteiligungssumme
ab EUR 250.000 an einem Private Equity Dachfonds, der nach dem
exklusiven Ansatz "Invest with Allianz" nur solche Zielfonds (Private
Equity Fonds, dabei Zeichnung von "Secondaries" möglich) zeichnet,
in denen auch Unternehmen der Allianz Gruppe über die Allianz
Private Equity Partners GmbH investiert sind.
KGAL GmbH & Co., Grünwald
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Steuerliche Beurteilung
Trotz der vermögensverwaltenden Konzeption ist davon auszugehen, dass
eine Versteuerung der Gewinne erfolgt, sofern ein Investment in einen
gewerblichen Zielfonds zugrunde liegt.
In der Regel werden die Investitionen in gewerbliche Zielfonds vorgenommen,
da sich diese Fonds durch eine aktive Tätigkeit auszeichnen und
damit die Chance auf höhere Ausschüttungen steigt.
Die Ausschüttungen stellen steuerpflichtige Dividenden dar, die dann
im Halbeinkünfteverfahren zu versteuern sind. Versteuert wird nur der
Gewinn, nicht aber die Rückführung der in Zielfonds investieren Mittel.
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Anleger, die vor Ablauf der Zeichnungsfrist beitreten, erhalten eine
Vorzugsverzinsung in Höhe von 4% p.a. bez. auf die erste
Einzahlungsrate (berechnet für den Zeitraum beginnend ab dem
ersten des Monats der ersten Einzahlung und endend am ersten des Monats
des Zeichnungsfristendes)
Die
laufenden Liquiditätsüberschüsse der Fondsgesellschaft
aus Rückflüssen der Zielfonds werden in erster Linie an die
Anleger
ausgeschüttet; die Fondsgesellschaft ist jedoch berechtigt,
Rückflüsse aus den Zielfonds im Rahmen der Tz. 15 des
BMF-Schreibens vom 16.12.2003 zu reinvestieren (siehe
hierzu
§15 Ziffer 3 des Gesellschaftsvertrages). Die
Geschäftsführung der Fondsgesellschaft wird eine angemessene
Liquiditätsreserve
für unvorhergesehene Kosten bilden.
Nach Abzug aller Kosten und Gebühren wird auf Basis historischer Daten eine Rendite für den Anleger von etwa 11% p.a.
(IRR-Methode) angestrebt.
Kommanditgesellschaft
ab EUR 250.000 + 3% Agio
Einzahlungstermine:
20% zzgl. 5% Agio nach Beitritt
25% zum 30.09.2006
25% zum 30.09.2007
30% zum 30.12.2008
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| Objektbezeichnung |
Steuerliche Information |
geplante Ausschüttungen / Beteiligungshinweise |
SVF Private Equity Select II
Der Gesellschaftszweck des Private Equity Select II (PES II) besteht im
Aufbau und der Verwaltung eines Portfolios von 6 bis etwa 12
Beteiligungen an ausgewählten Private Equity Fonds.
Investitionsentscheidungen werden von der Feri Trust Gesellschaft
für Fondsanalyse, Managerselektion und Portfolioberatung GmbH und
der SVF Service für Vermögensplanung und Finanzen AG
gemeinsam getroffen. Investitionsschwerpunkt ist auf Private Equity
Fonds gerichtet, die Beteiligungen an mittelständischen
Unternehmen eingehen. Es ist beabsichtigt, mindestens ein oder zwei
Private Equity Fonds mit Fokus oder Teilfokus auf Deutschland zu
zeichnen. Ferner können auch Investitionen in Private Equity Fonds
mit Fokus Venture Capital sowie bestehende Beteiligungen anderer
Investoren übernommen werden. Bezüglich der Verteilung der
regionalen Mittel sollen der nordamerikanische und der
westeuropäische Raum ausgewogen gewichtet werden, wobei als
Beimischung auch in Private Equity Fonds aus anderen Regionen, wie z.B.
Asien, investiert werden kann.
SVF AGI, Eppelheim
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Steuerliches Ergebnis:
Steuerliche Konzeption gemäß dem sog. "Private Equity - Erlass" vom 16.12.2003
Evtl. Dividendenausschüttungen steuerpflichtig.
Wesentlicher
Teil der Erträge wird durch Veräußerungsgewinne
erzielt, die, bei Einhaltung der Kriterien des "PE-Erlasses" und
vermögensverwaltender Tätigkeit, steuerfrei sind
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Das von PES II erwirtschaftete Ergebnis
wird zeitnah an die Anleger ausgeschüttet.
Konkrete
Prognosen über den Zeitpunkt und die Höhe können nicht
abgegeben werden, da Rückflüsse aus den Anlagen des PES II
von den erwirtschafteten Ergebnissen der Private Equity Fonds
abhängen. Es ist beabsichtigt, die zur Ausschüttung an die
Anleger fälligen Beträge während der Investitionsperiode
des PES II mit den noch ausstehenden
Kapitaleinlageverpflichtungen der Anleger zu verrechnen.
Vorzugsrendite auf das Zeichnungskapital: 8% p.a.
Zeichnungsperiode: bis 30.06.2006
Kommanditgesellschaft
ab EUR 20.000 + 5% Agio
Einzahlungstermine:
20%
zzgl. 5% Agio nach Annahme; die restlichen Kapitaleinlagen werden in
Raten - je nach Kapitalabruf der Zielfonds von PES II - unter Wahrung
einer Ankündigungsfrist von mind. 15 Bankarbeitstagen abgerufen.
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| Objektbezeichnung |
Steuerliche Information |
geplante Ausschüttungen / Beteiligungshinweise |
Nordcapital Private Equity Fonds VII GmbH & Co. KG
Der Dachfonds "Private Equity Fonds VII" plant, sich an den
Partnerfonds KKR 2006 Fund, Fourth Cinven Fund und Thomas H. Lee Fund
VI, zu beteiligen. Die Managementteams erzielten mit den jeweiligen
Vorgängerfonds überdurchschnittlich erfolgreiche Ergebnisse
(Deals bspw. MTU Friedrichshafen, Saft Batteries, MTU Aero Engines,
usw.).
Investiert
wird in das ertragsstarke Buy-out-Segement in Europa und Nordamerika.
Der hohe Investitionsgrad beträgt 100%. Der Vertrieb erfolgt
ausschließlich über den gedruckten Emissionsprospekt!
Nordcapital Emissionshaus GmbH & Cie. KG, Hamburg
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Steuerliches Ergebnis:
Bei
dem Fonds handelt es sich um eine gewerbliche Mitunternehmerschaft.
Veräußerungsgewinne und Dividenden aus den Partnerfonds
unterliegen dem Halbeinkünfteverfahren.
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Vorzugsauszahlung in Höhe von 6% p.a. vom Zeitpunkt der Einzahlung
bis zum Zeitpunkt der Schließung/Vollplatzierung, fällig mit
der ersten Auszahlung.
Auszahlungen
sollen nach erfolgreichen Beteiligungsverkäufen bei den
Partnerfonds vorgenommen werden. Typischerweise konnte die
Vergangenheit bei Private-Equity-Investitionen nach ca. 6 bis 8 Jahren
das eingesetzte Kapital zurückgeführt werden.
Kommanditgesellschaft
ab EUR 15.000 zzgl. 5% Agio
Einzahlungstermine:
40% zzgl. 5% Agio Beitritt
30% am 19.07.2007
30% am 07.08.2008
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Schiffsbeteiligungen
Immobilienfonds
